Economía doméstica: ¿Dónde pongo mis ahorros en 2011?
21/11/2010 00:00
Por Gabriel Esbry
Si ha podido ahorrar unos pesos a lo largo del año y no se va de vacaciones; o si se encontró de golpe con unos pesos producto de la venta de un lote, un auto o incluso una pequeña herencia, seguramente andará por estos días pensando qué hacer con esa plata. Ahorrar en esta Argentina dominada por la inflación no es fácil, y las distintas alternativas siempre presentan pro y contras que hay que manejar para no perder lo poco o mucho que uno tiene. Hoy por hoy, más que ganar con el dinero ahorrado que podamos tener, lo que hay que conseguir es que la plata no termine licuada por la suba general de los precios. Y, como dijimos, la tarea no es fácil.
Dólar. Como desafortunadamente dijo alguien alguna vez, hoy, el que apuesta al dólar, pierde. La divisa está enfrascada en la denominada “guerra de monedas”, con Estados Unidos devaluando fuertemente el dólar para recuperar la competitividad de su economía. Por ello, lo más probable es que el dólar siga “planchadazo” durante 2011, perdiendo su valor real contra la inflación esperada. Sólo es recomendable pasar los pesos a dólares, si lo que se busca es mantener seguros los ahorros.
Plazos fijos. Metiendo la plata en un plazo fijo bancario también se corre el riesgo de perder contra los precios. Salvo en colocaciones de grandes montos o a plazos larguísimos, los bancos están pagando hoy apenas un interés en pesos del 10 por ciento, menos de la mitad de la inflación que se espera para el año.
Oro. Ahorrar en oro es, en cambio, una buena alternativa. Sólo este año, el valor de la onza se apreció un 24 por ciento, y los analistas esperan que el año que viene siga subiendo. En algunas casas de cambio locales se pueden comprar monedas o lingotes.
Autos. Comprar un auto cero kilómetro es una opción que permite mantener la plata actualizada, ya que el precio de los autos evoluciona al ritmo general de la economía. El problema, no menor, es que al cabo del primer año un auto nuevo pierde automáticamente entre un 15 y un 20 por ciento de su valor. Lo bueno es que un coche se vende fácil si se necesita hacerse rápidamente con el dinero.
Inmuebles. Si lo que tiene en el banco es una suma importante, también puede evaluar la compra de un lote o una casa, inversiones muy seguras pero que han perdido la alta tasa de rentabilidad que tenían hace unos años. Todo depende del barrio o la zona donde esté ubicado el inmueble, y las perspectivas de valorización de esa localización. A diferencia de los autos, comprar una vivienda o un lote es fácil; venderlo es mucho más difícil.
La bolsa. Meterse en la bolsa es sólo para entendidos, aunque si uno tiene un contador amigo por allí lo puede asesorar. En los últimos meses, las acciones de las empresas que cotizan en bolsa vienen subiendo, y mucho. Los bonos públicos también tienen una rentabilidad interesante, tanto los que están en pesos, como los nominados en dólares. Para inversores más chicos, se puede aprovechar la emisión de ON (Obligaciones Negociables) que están haciendo muchas empresas, incluso cordobesas, que pagan retornos apreciables.
Depósitos o Fondos ¿donde pongo mi dinero? ¿qué es mejor?
Estas son las que todos los lectores que entran al blog nos hacen. ¿Donde pongo mis ahorros? ¿Cual es el depósito más rentable en estos momentos? ¿Donde puedo ganar más sin arriesgar?
Prácticamente, todas estas preguntas tienen tantas respuestas como ahorradores hay. Me explico, antes de invertir nuestros ahorros hay que saber para que los queremos y cuando los vamos a necesitar, una vez que tenemos esto claro, podemos empezar a seleccionar productos para invertir.
Desde el famoso año 2008 existe una tendencia del inversor a refugiarse en depósitos de entidades financieras en contra de otros productos, como pueden ser los fondos de inversión. Es importante recordar que fondos de inversión hay de todos los colores: de renta variable, mixtos, renta fija, los que invierten en depósitos, etc.
La mayor parte de las personas que ahorran a través de depósitos son, en realidad, ahorradores a medio o largo plazo por lo que están cometiendo un error a la hora de invertir. La inflación hace que en el largo plazo nuestro dinero prácticamente no se revalorice. Es lo que se conoce como pan para hoy (un 3% ó 4% anual), hambre para mañana (con una inflación media del 3% o más, la rentabilidad real es casi negativa).
En primer lugar, decir que los depósitos son una herramienta más de ahorro y son válidos para conseguir muchos de nuestros objetivos pero no son idóneos para ahorrar a medio/largo plazo, como comentabamos aquí.
Uno de los mayores errores que existen entre los inversores consiste en pensar que en los momentos en los que hay que retirarse del mercado la mejor opción es colocar el dinero en depósitos. Esta opinión no sólo es equivocada sino que puede ser incluso contraproducente.
Vamos a analizar tres parámetros que nos sirven para comparar productos financieros: la fiscalidad, la disponibilidad del dinero (liquidez) y la rentabilidad
Fiscalidad
Respecto a la fiscalidad, se basa en el planteamiento de que al final siempre se paga el 19% sobre los beneficios obtenidos (21% para beneficios superiores a 6.000 €), sea cual sea el producto financiero. Aunque esto es cierto, cuando se invierte a través de fondos, es el inversor decide cuando paga ya que los traspasos entre fondos de inversión no están sujetos a retención fiscal. Por lo tanto, al no tener que pagar esa retención sobre los beneficios, es dinero que está en poder del inversor y, por lo tanto, sigue revalorizándose.
Como los incrementos patrimoniales pueden compensarse con minusvalías patrimoniales, el inversor en fondos puede escoger aquel momento en que cuente con minusvalías en distintos elementos patrimoniales – fondos, acciones, etc. - lo que le permite disminuir la tributación mediante la compensación de plusvalías con minusvalías. Esto, en cambio, no puede hacerse con depósitos.
Liquidez
Los fondos tienen otra ventaja evidente frente a los depósitos: la liquidez. Si invertimos dinero en un depósito, por ejemplo, a doce meses y resulta que al cabo de seis meses empieza a subir la bolsa, tendremos que esperar otros seis meses antes de poder invertir y participar en esa subida, y seis meses en bolsa es mucho tiempo. Se podría deshacer el depósito, pero las comisiones de cancelación anticipada reducen significativamente la rentabilidad pactada.
Rentabilidad
Finalmente está el tema de la rentabilidad. El error en esta ocasión parte de la base de que si me dan un 3% ó un 4% poco se puede hacer para batir la rentabilidad de los depósitos sin asumir demasiado riesgo.
Los mercados de crédito y monetarios están estrechamente interrelacionados. Los tipos suben y bajan para todos. Un fondo monetario que tenga comisiones muy bajas puede dar una rentabilidad parecida a un depósito si su gestor tiene la habilidad de hacerse con papel a tipos elevados o invertir no solo en Deuda pública sino también en papel de empresa. Incluso puede invertir en depósitos.
Existen también fondos de renta fija que incluyen en sus carteras bonos con un cupón fijo (tanto de gobiernos como de empresas) y que se comportan en el medio plazo mejor que los depósitos.
Aquí puedes ver un resumen de rentabilidades de fondos conservadores:
Como ves, en la gran mayoría de los años,casi todos los fondos han obtenido rentabilidades positivas y en el medio plazo, 3 años(rentabilidad anualizada) y 5 años (rentabilidad anualizada), la rentabilidad es superior a los depósitos, con liquidez diaria.
¿Qué opinión tienes de los depósitos? ¿Crees que hay otras alternativas más eficientes que los fondos de inversión para colocar tus ahorros? ¿Tienes alguna duda sobre algún fondo de inversión o producto financiero? Mándanos una consulta
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